Se um tem que selecionar o mais básico de todas as estratégias negociando das opções, a chamada coberta seria certamente um dos contendores os mais fortes Com uma chamada coberta um proprietário das ações tenta ganhar uma renda regular escrevendo opções de chamada de encontro a suas partes A Coberto permite que o investidor a ganhar uma renda mensal do investimento em ações, mesmo se os preços não se movem em tudo. Como configurar um comércio de opções cobertas de chamada. Para configurar uma chamada coberta, o investidor comerciante deve primeiro possuir um certo número Das ações no estoque subjacente A chamada coberta é então contratada simplesmente vendendo um contrato de Out of the Money OTM opções para cada 100 ações do estoque subjacente. O perfil de risco de uma típica chamada coberta é ilustrada pela linha verde na Fig 8 29 b. A partir do gráfico acima torna-se imediatamente claro que. a Se o preço do subjacente cai significativamente, a posição fará uma perda substancial Veja abaixo na análise de perda de lucro. b Se o preço do underlyin Se o preço do subjacente permanece estagnado, a posição continua a lucrar até certo ponto, limitada ao montante do prémio recebido nas chamadas de curto prazo. Análise da perda de lucro para chamadas cobertas. O lucro máximo de uma posição de chamada coberta ATM é atingido quando o preço da ação é precisamente ao preço de exercício das opções de compra na data de vencimento Isto é apresentado pelo ponto A na Fig. 8 20b acima. A fórmula para calcular o lucro no ponto Um prémio recebido preço de exercício de preço de compra de curto prazo das ações subjacentes. Em qualquer ponto para o direito do ponto A, a negociação não se beneficiarão de aumentos adicionais no preço do subjacente e há outro risco que as ações podem ser atribuídos Um Nunca deve esquecer que a pessoa que comprou as opções de compra tem o direito de comprar as ações ao preço de exercício, então quando o preço subjacente se move acima do que se torna viável para o comprador exercer os seus direitos em t Caso que os estoques serão chamados afastado no preço de exercício. Há um fator de custo escondido aqui que raramente é discutido na literatura Isso é a perda de renda potencial Se o preço subjacente das ações deve terminar acima do ponto A na Fig. 8 29 b e O proprietário do estoque não tinha entrado no comércio de chamadas cobertas, ele ou ela teria desfrutado o benefício total do aumento de preços dada pela linha vermelha BC na figura 8 29 a. Para a desvantagem de uma chamada coberta é capaz de absorver pequeno preço negativo Movimentos antes de entrar em uma perda Isto é limitado à receita de prêmio recebida quando as opções de compra foram vendidas. A fórmula para calcular a perda em um prêmio de chamada coberto recebeu diferença entre o preço de fechamento eo preço de abertura das ações subjacentes. A chamada coberta é Certamente não o santo graal de opções de negociação Na verdade, tem um perfil de risco idêntico ao do muito maligned nua colocar risco praticamente ilimitado para a desvantagem e lucro limitado para a parte superior Uma postura nua, por outro Lado, não exige que o comerciante para possuir primeiro qualquer estoque. O maior benefício para os comerciantes novatos, no entanto, é que não há exigência de margem adicional para esta configuração, uma vez que ele ou ela já possui estoques que podem ser chamados de distância se as opções Expira no dinheiro O fato de que o stockowner pode beneficiar mesmo se o preço subjacente das ações permanece estagnado também atrai muitos investidores comerciantes para a chamada coberta. Sobre o Author. Marcus Holland é editor dos sites e ele detém uma licenciatura em Negócios e Finanças E contribui regularmente para vários sites financeiros. Cortar o risco de opção com chamadas cobertas. A estratégia de chamada coberta é uma excelente estratégia que é frequentemente empregada por ambos os comerciantes experientes e comerciantes novos para opções Porque é uma estratégia de risco limitado, é frequentemente usado em Em vez de escrever chamadas nuas e, portanto, as corretoras não colocam tantas restrições sobre o uso desta estratégia Você precisará ser aprovado para opções por seu corretor prio R para usar esta estratégia, e é provável que você terá que ser especificamente aprovado para chamadas cobertas Leia sobre como cobrimos esta estratégia de opção e mostrar-lhe como você pode usá-lo para sua vantagem. Opções de SEE Básico Opções Basics Para aqueles que são Novas opções, vamos rever algumas opções básicas terminologia Uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, para comprar o instrumento subjacente, neste caso, uma ação a um preço predeterminado o preço de exercício em ou antes de uma data predeterminada opção Por exemplo, se você compra 40 de julho XYZ chamadas, você tem o direito, mas não a obrigação, para comprar XYZ em 40 por ação em qualquer momento entre agora e expiração de julho Este tipo de opção pode ser muito valioso no caso de um Movimento significativo acima de 40 Cada contrato de opção que você compra é para 100 partes O valor que o comerciante paga pela opção é chamado o prêmio. Há dois valores para a opção, o valor intrínseco e extrínseco ou o prêmio de tempo O valor intrínseco também é referr Usando nosso exemplo de XYZ, se o estoque estiver negociando em 45, nossas chamadas de julho 40 têm 5 do valor intrínseco Se as chamadas estão negociando em 6, esse dólar extra é o prêmio do tempo Se o estoque está negociando em 38 e nossa opção está negociando em 2, a opção tem somente um prêmio do tempo e é dito ser fora do dinheiro. É dito frequentemente que os profissionais vendem opções e os amadores compram-nos. Isto não é 100 verdadeira do tempo, mas é Certamente é verdade que os comerciantes opção profissional sabe quando é apropriado para empregar uma estratégia dada Vendedores opção escrever a opção em troca de receber o prémio do comprador da opção Eles estão esperando a opção de expirar sem valor e, portanto, manter o prémio Para alguns comerciantes, A desvantagem de escrever opções nua é o risco ilimitado Quando você é um comprador de opção, seu risco é limitado ao prémio que você pagou pela opção Mas quando você é um vendedor você assume risco ilimitado. Refer voltar ao nosso exemplo XYZ O vendedor de que optar Ion tem dado ao comprador o direito de comprar XYZ em 40 Se o estoque vai para 50 eo comprador exerce a opção, o vendedor opção estará vendendo XYZ em 40 Se o vendedor não possui o estoque subjacente, ele ou ela terá que Comprá-lo no mercado aberto para 50 para vendê-lo em 40 Claramente, quanto mais o preço das ações s aumenta, maior o risco para o vendedor. Como pode uma chamada coberta Ajuda Na estratégia de chamada coberta, vamos assumir o papel Do vendedor de opção No entanto, não vamos assumir risco ilimitado, porque já teremos o estoque subjacente Isso dá origem ao termo coberto chamada - você está coberto contra perdas ilimitadas no caso de a opção vai no dinheiro e é A estratégia de chamada coberta é dupla. Primeiro, você já possui o estoque Não precisa estar em 100 blocos de ações, mas terá que ser pelo menos 100 ações. Em seguida, você venderá ou escreverá uma opção de compra para cada múltiplo de 100 Ações ou seja 100 ações 1 chamada, 200 ações 2 chamadas, 276 ações 2 Quando você usa a estratégia de chamada coberta você tem considerações de risco ligeiramente diferentes do que você faz se você possui o estoque outright Você começa a manter o prémio que você recebe quando você vende a opção, mas se o estoque vai acima do preço de exercício, você tem Limite a quantidade que você pode fazer Se o estoque vai mais baixo, você não é capaz de simplesmente vender o estoque que você precisará para comprar de volta a opção também. Quando usar uma chamada coberta Há uma série de razões comerciantes empregam chamadas cobertas O mais Óbvio é produzir renda em estoque que já está em sua carteira Outros como a idéia de lucrar com o tempo de opção decadência de preço, mas não gostam do risco ilimitado de escrever opções descoberto. Um bom uso desta estratégia é para um estoque que você pode ser E que você deseja manter como uma retenção de longo prazo, possivelmente para fins de imposto ou dividendos Você sente que no ambiente de mercado atual, o valor da ação não é susceptível de apreciar, ou pode cair algumas Como resultado, você pode decidir Para Te cobertas chamadas contra sua posição existente. Alternativamente, muitos comerciantes procuram oportunidades em opções que eles se sentem sobrevalorizados e vai oferecer um bom retorno Para entrar em uma posição de chamada coberta em um estoque que você não possui, você deve comprar simultaneamente o estoque e vender o Chamar Lembre-se quando fazer isso que o estoque pode ir para baixo em valor Para sair a posição inteiramente, você precisaria comprar de volta a opção e vender o stock. What a fazer na expiração Eventualmente, vamos chegar ao dia de validade O que você faz Então. Se a opção ainda está fora do dinheiro, é provável que ele vai apenas expirar sem valor e não ser exercido Neste caso, você não precisa fazer nada Se você ainda quiser manter a posição, você poderia rolar para fora e Escrever outra opção contra o seu estoque mais longe no tempo Embora exista a possibilidade de que uma opção fora do dinheiro será exercido isso é extremamente raro. Se a opção está no dinheiro, você pode esperar a opção a ser exercida Dependendo do seu Empresa de corretagem, é muito possível que você não precisa se preocupar com isso tudo será automático quando o estoque é chamado afastado O que você precisa estar ciente de, no entanto, é que, se houver, as taxas serão cobradas nesta situação Você precisará estar ciente disto para que você possa planejar adequadamente ao determinar se escrever uma determinada chamada coberta será rentável. Vamos olhar para um breve exemplo Suponha que você comprar 100 ações da XYZ em 38 e vender as chamadas de Julho de 40 1 Neste caso, você iria trazer 100 em prémios para a opção que você vendeu Isso faria sua base de custo sobre as ações 37 38 pago por ação - 1 para a opção Se a expiração de julho chega e as ações estão negociando em ou abaixo de 40 Por ação, é muito provável que a opção simplesmente expirará sem valor e você vai manter o prémio em dinheiro Você pode então continuar a manter o estoque e escrever outra opção para o próximo mês, se você escolher. Se, no entanto, o estoque está negociando Em 41, você pode esperar que o estoque seja calle D de distância Você estará vendendo-o em 40 - o preço de strike da opção s Mas lembre-se, você trouxe em 1 no prémio para a opção, então o seu lucro sobre o comércio será 3 comprou o estoque para 38, recebeu 1 para a opção, estoque Se você tivesse comprado o estoque e não vendido a opção, seu lucro neste exemplo seria o mesmo 3 comprado em 38, vendido em 41 Se o estoque era superior a 41, o comerciante que detinha o estoque e Não escrever a chamada 40 estaria ganhando mais, enquanto que para o comerciante que escreveu a chamada 40 coberto os lucros seriam capped. The Bottom Line A estratégia de chamada coberta funciona melhor para as ações para as quais você não espera um monte de cabeça ou Downside Essencialmente, você quer seu estoque permanecer consistente enquanto você coleciona os prêmios e abaixa seu custo médio cada mês Também, recorde sempre considerar custos de troca em seus cálculos e cenários possíveis. Como toda a estratégia, a escrita de chamada coberta tem vantagens e desvantagens Se Usado com o r As chamadas cobertas podem ser uma ótima maneira de reduzir seu custo médio. Chamadas cobertas Aprenda como negociar ações e opções da maneira certa. Chamadas cobertas Saiba como negociar ações e opções da maneira certa. As chamadas canceladas são uma das mais simples e Estratégias mais eficazes no comércio de opções A arte ea ciência de vender chamadas contra ações envolve a compreensão dos verdadeiros riscos do comércio, bem como saber que tipo de resultados que você pode ter no comércio. Chamadas cobertas, também conhecido como buy-writes dar-lhe Uma maneira de reduzir a volatilidade em sua carteira, bem como dar-lhe uma melhor base em seus negócios - mas você precisará colocar o trabalho para descobrir como selecionar as melhores ações e as melhores opções para esta estratégia. Chamadas Este guia irá levá-lo instalado e funcionando em menos de 15 minutos. O que são chamadas cobertas. As chamadas cobertas são uma combinação de uma posição de estoque e opção. Especificamente, é estoque longo com uma chamada vendida contra o estoque, que abrange a posição coberto As chamadas são Otimista sobre as ações e volatilidade bearish. Covered são uma posição de venda de opção líquida Isso significa que você está assumindo algum risco em troca do prémio disponível no mercado de opções Este risco é que o seu estoque de longo será retirado de você pela chamada O risco ilimitado é semelhante ao possuir ações, ea recompensa limitada vem do prémio de chamada curta e os ganhos transacionais que você pode ter Em troca de Limitando o seu risco, você tem melhores probabilidades de rentabilidade do que um jogo simples stock. Construction longa de uma chamada coberta. A melhor maneira para os novos operadores verdadeiramente compreender chamadas cobertas é visualmente. Lembre-se, no mercado de opções que você pode obter opções longas e Opções curtas - cada um com sua própria característica de risco único. Vamos começar com 100 partes de ações - isso é muito fácil de representar Quando uma ação sobe você ganha dinheiro, e quando ele cai você perde dinheiro S também em uma base de 100 1 - se um estoque sobe 1, você faz 100 Em termos de opções, isso nos dá um delta de 100.A próxima parte é a opção de chamada curta que cobre o estoque Como esta é uma opção, Pode ficar um pouco complicado, porque a exposição direcional delta pode mudar Mas na expiração de opções tem parâmetros de risco muito claro. A expiração, se a opção curta é fora do dinheiro, ele terá um delta de 0 Se a opção está no dinheiro , Ele terá se comportar como 100 partes de ações curtas. A coisa legal sobre as combinações no mercado de opções é que eles têm risco agregado - o que significa que você só tem que adicioná-los juntos Aqui é o que uma chamada coberta parece total. At Se o estoque estiver sob o preço de exercício, a posição se comportará como o estoque E se o estoque for acima do preço de exercício, a posição não terá nenhuma exposição direcional. Mas espere-- não tão rápido Isto é o que o risco olha como em Expiração Mas que sobre quando há tempo deixado Poço que o tempo significa mais Risco e isso significa mais valor extrínseco na opção curta Assim, seu risco real quando você colocar em um comércio vai olhar algo como this.3 Cálculos Maior Called. Há 2 grandes números que você tem que saber se você entrar em uma chamada coberta Existem algumas maneiras diferentes de fazer esses cálculos, mas esta é a melhor maneira, porque as fórmulas são inclusivas, tanto para o dinheiro e para fora das opções de dinheiro, e é o mais simples de explicar aos comerciantes nova opção . A primeira é a sua base, que é o seu nível de equilíbrio na expiração Isso é um pouco complexo, porque depende se a opção que você está vendendo é no dinheiro ou fora do dinheiro. A principal diferença aqui é se você está olhando para o Opção greve ou o custo do seu comércio de ações como sua base de transação Existem maneiras mais simples de calcular isso, mas este é o melhor para novos comerciantes opção. O próximo cálculo é o retorno máximo Aqui estamos olhando para o máximo possível recompensa que você pode obter Fora Se você estiver usando uma opção in-the-money, o valor transacional será negativo, mas será compensado pelo valor total do valor. Esta é uma solução para lidar com todas as opções, independentemente de Moneyness. To calcular o retorno sobre a base simplesmente dividir o retorno máximo pela base previamente calculada Isto lhe dará uma porcentagem que irá mostrar-lhe os ganhos máximos que você pode obter na posição. Quer estas Caculações Feito para você automaticamente obter sua chamada livre coberto O comércio na expiração tem duas possibilidades principais, e três resultados potenciais totais. A primeira é se a ação fecha acima da greve de chamada na expiração se isso acontecer, você será atribuído em que Opção e exigido para vender 100 partes de estoque ao comprador de opção Desde que você já tem o estoque em sua conta, então você vende esse estoque Se você didn t tem qualquer estoque, então você acabaria sendo 100 partes curtas thi S é conhecido como uma chamada curta nua e não é a mesma coisa que uma chamada coberta. Se a ação fecha sob a greve, então a opção de chamada expira sem valor e você é deixado com estoque apenas longo na expiração Neste caso há dois potenciais Se o estoque está negociando acima de sua base, em seguida, você é rentável, e se for menor, então você está em um drawdown. Why você comércio chamadas cobertas. Chamadas cobertas são uma ótima maneira de usar as opções para gerar renda ao negociar Você é Capaz de manter as opções premium contra uma posição de estoque longo que pode ajudar a reduzir sua base em participações de longo prazo Também diminui a volatilidade de suas posições como ele reduz a exposição direcional você terá. Você deve trocar chamadas cobertas se você for otimista sobre o Estoque e bearish na volatilidade, e don t a mente que tem o risco similar como se você era apenas estoque longo. Por que você não negoceia chamadas cobertas. Se você pensa que o estoque é devido para um movimento enorme, você não deve negociar chamadas cobertas Isto é Tanto para os ups Ide e desvantagem Se o estoque está prestes a falhar, então você don t precisa da exposição de desvantagem grande - e se o estoque está prestes a rasgar mais alto, você não quer cobrir seus ganhos. Chamadas cobertas são uma estratégia de volatilidade bearish Se você São volatilidade bullish, a seguir você necessita escolher um comércio diferente da opção. As trocas principais com chamadas cobertas. Ao selecionar uma chamada coberta, há duas variáveis considerar o tempo deixado à expiração, eo preço de exercício da opção. Recorde-- Quando as opções de negociação, há sempre uma troca entre risco, recompensa e odds. Time Selection. If você vai mais longe no tempo para fazer sua chamada coberta, você será capaz de obter mais premium e uma melhor base em sua posição Mas em Troca para esse benefício você terá que esperar muito mais para esse prêmio ir embora-- e mantém mais dinheiro em risco no mercado. Por outro lado, se você escolher opções de curto prazo, você terá um monte de tempo theta Decadência que beneficia sua posição, mas será menos prêmio em um ab Solute base, o que significa que você vai acabar com mais direcional risco em comparação com um longo prazo coberto call. Strike Selection. O principal tradeoff com greve seleção está relacionada com as suas chances de sucesso ea quantidade de prémio disponível na opção. Se você escolher Para vender um profundo na chamada de dinheiro contra a sua posição, você terá uma probabilidade muito alta de lucro - mas o lucro não será tão grande. Por outro lado, se você vender fora das opções de dinheiro, a recompensa transacional será muito maior E você pode ter um retorno muito melhor na base - mas isso vem com risco direcional adicional na posição. Não há nenhuma resposta certa ou errada aqui, tudo se resume a sua preferência pessoal. Qual é a melhor maneira de comércio de chamadas cobertas . Pense sobre porque você está vendendo uma chamada no primeiro lugar Você está olhando para maximize sua recompensa relativa aos riscos que você está tomando. Para começ as mais melhores recompensas, você necessita focalizar na quantidade de prêmio que você pode vender. Geralmente, vendendo Way opções OTM ou modo ITM opção Não faz sentido - por que Porque não há bastante prêmio para justificar a venda. Então você deve vender a gordura middle. This é uma preferência pessoal, mas ao entrar em chamadas cobertas eu sigo duas orientações gerais.1 Entre 30-60 dias Para expiration.2 Entre 40-60 deltas curto sobre a chamada option. This permite-me ser consistente na minha selecção de opções, não importa o que eu m negociação Se isso corresponde ao seu estilo de negociação, considere adicioná-lo ao seu plano de negociação. Certifique-se de Get Sua Planilha de Chamada Coberta Completa Preencha o formulário para tê-lo enviado instantaneamente para você. Algumas armadilhas comuns ao negociar chamadas cobertas. Todo mundo comete erros nos mercados, mas aqui está uma lista de equívocos comuns e erros de execução que devem ser evitados. Eu poderia começar assign. Take um grande fôlego profundo - isso é uma coisa boa Se você é atribuído e suas ações são chamados de distância, então você tem maxed para fora o seu lucro sobre a position. If você está preocupado com a atribuição, então você shouldn T estar em chamadas cobertas em t Ele primeiro lugar. Também - não se preocupe em obter atribuído cedo Excepto em condições muito especiais, desde que haja valor extrínseco na opção, então você não vai receber atribuído. Hey, esta opção tem premium de gordura, eu deveria vendê-lo . Se o prêmio em uma opção é super-alta, geralmente há uma razão Ganhos poderia estar chegando, ou talvez uma aprovação FDA para uma empresa de biotecnologia Se você está procurando candidatos com prêmio muito alto, você pode pensar que você começa Uma recompensa elevada, mas há frequentemente um risco muito elevado associado com ele. Mesmo embora o estoque esteja mais baixo, mim ainda estou fazendo a renda vendendo estas chamadas. Esta é provavelmente a técnica a mais má da gerência de risco que você pode usar. PL não realizado para ter uma idéia de como sua posição geral está fazendo Se você don t, então você vai sucumbir a tendências de financiamento muito ruim comportamentais, como deixar seus perdedores correr muito longe, também fastments nesta entrada estão fechados.
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