Introdução ao Phantom Stock and SARS Embora recompensar os funcionários com ações da empresa pode oferecer inúmeros benefícios tanto para empregados quanto para empregadores, há momentos em que preocupações legais ou falta de vontade de emitir ações adicionais ou mudar o controle parcial da empresa para um empregado pode fazer com que as empresas Use uma forma alternativa de compensação que não exija a emissão de ações ordinárias. Os planos de ações fantasmas e os direitos de valorização de ações (SARs) são dois tipos de planos de estoque que realmente não usam ações, mas ainda recompensam os funcionários com uma remuneração vinculada ao desempenho das ações da empresa. Phantom Stock Também conhecido como estoque sombrio, este tipo de plano de estoque paga uma recompensa em dinheiro para um empregado que é igual a um número definido ou fração de ações da empresa vezes o preço atual da ação. O montante do prêmio é geralmente rastreado sob a forma de unidades hipotéticas (conhecidas como ações fantasmas) que imitam o preço do estoque. Esses planos são tipicamente voltados para executivos seniores e funcionários-chave e podem ser de natureza muito flexível. Forma e Estrutura Existem dois tipos principais de planos de estoque fantasma. Os planos de apreciação apenas não incluem o valor das ações subjacentes reais e só podem pagar o valor de qualquer aumento no preço da ação da empresa durante um determinado período de tempo que começa na data em que o plano é concedido. Os planos de valor total pagam o valor do estoque subjacente, bem como qualquer apreciação. Ambos os tipos de planos se assemelham aos planos tradicionais não qualificados em muitos aspectos, pois podem ser de natureza discriminatória e também estão tipicamente sujeitos a um risco substancial de confisco que termina quando o benefício é efectivamente pago ao empregado, momento em que o empregado reconhece o rendimento de O montante pago e o empregador podem deduzir. Os planos de ações fantasmas contêm freqüentemente horários de aquisição de direitos que se baseiam na posse ou na realização de determinados objetivos ou tarefas, conforme abordado na carta do plano. Este documento também determina se os participantes receberão equivalentes de caixa que combinam dividendos ou qualquer tipo de direito de voto. Alguns planos também convertem suas unidades fantasmas em ações reais no momento do pagamento, a fim de evitar o pagamento do empregado em dinheiro. Ao contrário de outros tipos de planos de ações, os planos de ações fantasmas não possuem um recurso de exercício, por si só eles concedem o participante ao plano de acordo com seus termos e, em seguida, conferem o dinheiro ou um valor equivalente ao estoque real quando a aquisição é completa. Vantagens e desvantagens Os planos de ações da Phantom podem atrair os empregadores por vários motivos. Por exemplo, os empregadores podem usá-los para recompensar os funcionários sem ter que mudar uma parcela de propriedade para seus participantes. Por esse motivo, esses planos são usados principalmente por empresas de capital fechado. Embora também sejam usadas por algumas empresas de capital aberto. Além disso, como qualquer outro tipo de plano de estoque de funcionários, os planos fantasma podem servir para incentivar a motivação e permanência dos funcionários e podem desencorajar os funcionários-chave de deixar a empresa com o uso de uma cláusula de mão-de-obra dourada. Os funcionários podem receber um benefício que não exige uma despesa de caixa inicial de qualquer tipo e também não faz com que eles se tornem sobreponderados com ações da empresa em suas carteiras de investimento. Os grandes pagamentos em dinheiro que os empregadores devem fazer aos funcionários, no entanto, são sempre tributados como renda ordinária para o destinatário e podem prejudicar o fluxo de caixa das empresas em alguns casos. A responsabilidade variável que vem com a flutuação normal no preço das ações da empresa pode ser uma desvantagem no balanço corporativo em muitos casos. As empresas também devem divulgar anualmente o status do plano a todos os participantes e podem precisar contratar um avaliador independente para avaliar periodicamente o plano. Direitos de agradecimento de ações (SARs) Como o nome indica, este tipo de compensação de capital social concede aos participantes o direito à apreciação no preço do estoque da empresa, mas não ao próprio estoque. Os SARs se parecem com opções de ações não qualificadas em muitos aspectos, como a forma como eles são tributados, mas diferem no sentido de que os detentores de opções de compra de ações são realmente compartilhadas de ações que devem vender e, em seguida, usar uma parte do produto para cobrir o valor que foi Originalmente concedido. Embora os SARs também sejam sempre concedidos sob a forma de ações reais, o número de ações fornecidas é igual ao valor em dólares do ganho que o participante realizou entre as datas de concessão e exercício. Como várias outras formas de compensação de estoque. Os SARs são transferíveis e muitas vezes estão sujeitos a provisões de clawback (condições sob as quais a empresa pode retomar parte ou a totalidade dos rendimentos recebidos pelos empregados de acordo com o plano, como se o empregado trabalhe para um competidor dentro de um determinado período de tempo ou o A empresa se torna insolvente). A SARS também é freqüentemente concedida de acordo com um cronograma de aquisição que está vinculado às metas de desempenho estabelecidas pela empresa. Os SARs de tributação refletem essencialmente as opções de ações não qualificadas (NSOs) em como eles são tributados. Não há consequências tributárias de qualquer tipo na data de concessão ou quando são adquiridas. Os participantes devem reconhecer a renda ordinária no spread no exercício, e a maioria dos empregadores reterá o imposto de renda federal suplementar de 25 (ou 35 para os muito ricos), juntamente com impostos estaduais e locais, Segurança Social e Medicare. Muitos empregadores também reterão esses impostos sob a forma de ações. Por exemplo, um empregador só pode dar um certo número de ações e reter o restante para cobrir o imposto de folha de pagamento total. Tal como acontece com NSOs, o montante de renda que é reconhecido no exercício, em seguida, torna-se a base do custo dos participantes para cálculo de imposto quando as ações são vendidas. Vantagens e desvantagens Os exemplos anteriores ilustram por que os SARs tornam mais fácil para os funcionários exercer seus direitos e calcular seus ganhos. Eles não têm que colocar uma ordem de venda no exercício, a fim de cobrir o valor da base deles como com as concessões convencionais de opções de ações. Os SARs não pagam dividendos, no entanto, e os titulares não recebem direitos de voto. Os empregadores gostam de SARs porque as regras contábeis para eles agora são muito mais favoráveis do que no passado eles recebem tratamento contábil fixo em vez de variável e são tratados da mesma maneira que os planos convencionais de opções de ações. Mas os SARs exigem a emissão de menos ações da empresa e, portanto, diluem o preço da ação menos do que os planos de ações convencionais. E como todas as outras formas de compensação de capital. Os SARs também podem servir para motivar e reter funcionários. O estoque Phantom Bottom Line e SARs fornecem aos empregadores um meio de fornecer compensação em equity para funcionários sem a necessidade de diluir materialmente suas ações. Embora esses programas tenham algumas limitações, os especialistas da indústria prevêem que ambos os tipos de planos provavelmente se tornarão mais comuns no futuro. Para obter mais informações sobre esses planos, consulte o seu representante de RH ou seu consultor financeiro. Plano de ações do Phantom O que é um plano de ações Phantom Um plano de ações fantasma é um plano de benefícios para empregados que oferece aos funcionários selecionados (altos cargos) muitos dos benefícios do estoque Dando-lhes qualquer estoque da empresa. Isso às vezes é referido como estoque de sombra. Ao invés de obter estoque físico, o empregado recebe ações finais. Mesmo que não seja real, o estoque fantasma segue o movimento de preços do estoque real da empresa, pagando os lucros resultantes. PRAZENDO O Plano de Ações Phantom Embora o estoque seja hipotético, o estoque fantasma paga dividendos e experimenta mudanças de preços, assim como sua contrapartida real. Após um período de tempo, o valor em dinheiro do estoque fantasma é distribuído aos funcionários participantes. O estoque fantasma, também conhecido como equidade sintética, não possui requisitos ou restrições inerentes a seu uso, permitindo que a organização o use, no entanto, ele escolhe. O estoque fantasma também pode ser alterado de acordo com o critério das lideranças. Usando o Phantom Stock como um benefício organizacional Algumas organizações podem usar ações fantasmas como um incentivo para a alta administração. O estoque fantasma atribui um ganho financeiro diretamente à métrica de performance da empresa. Também pode ser usado seletivamente como uma recompensa ou um bônus para os funcionários que atendem a determinados critérios. O estoque fantasma pode ser fornecido a todos os funcionários, seja como um benefício abrangente ou variado dependendo do desempenho, antiguidade ou outros fatores. O estoque fantasma também fornece às organizações certas restrições no lugar para incentivar o valor do estoque. Isso pode ser aplicado a uma empresa de responsabilidade limitada (LLC), um único proprietário ou S-empresas restrito pela regra de 100 proprietários. Direitos de apreciação de estoque Os direitos de valorização de ações são uma forma de programa baseado em estoque fantasma, mais comumente disponibilizado para a alta administração, e pode funcionar como parte de um plano de aposentadoria. Fornece incentivos aumentados à medida que o valor da empresa aumenta. Isso também pode ajudar a garantir a retenção de funcionários, especialmente em tempos de volatilidade interna, como uma mudança de propriedade ou uma emergência pessoal. Ele fornece um nível de segurança para os funcionários, uma vez que os programas de ações fantasmas geralmente são apoiados em dinheiro. Isso pode, por sua vez, resultar em preços de venda mais altos para uma empresa se um comprador em perspectiva considerar a equipe de gerenciamento superior como estável. O Phantom Stock e o estoque do IRS Phantom se qualificam como plano de compensação diferido. Um programa de estoque fantasma deve atender aos requisitos estabelecidos pelo código IRS (Internal Revenue Service) 409 (a). O plano deve ser devidamente examinado por um advogado, com todos os detalhes pertinentes especificados por escrito. Home 187 Artigos 187 Direitos de agradecimento de ações e ações fantasmas (SARs) Para muitas empresas, a rota para a propriedade dos funcionários é através de um plano formal de propriedade dos funcionários, como Como um plano ESOP, 401 (k), opção de compra de ações ou plano de compra de ações para empregados (plano de compra de ações regulamentadas ESPPs8212a com benefícios fiscais específicos). Mas para outros, esses planos, por causa do custo, requisitos regulamentares, considerações corporativas ou outras questões não serão os melhores. Outras empresas podem ter um ou mais desses planos, mas querem complementá-los para certos funcionários com outro tipo de plano. Para essas empresas, o estoque fantasma e os direitos de valorização de ações podem ser muito atraentes. Há uma série de situações que podem exigir um ou mais desses planos: os proprietários da empresa querem compartilhar o valor econômico do patrimônio líquido, mas não o próprio patrimônio. A empresa não pode oferecer tipos convencionais de planos de propriedade devido a restrições corporativas, como seria o caso, por exemplo, com uma Corporação de Responsabilidade Limitada, parceria, uma empresa unipessoal ou uma corporação S preocupada com a regra de 100 proprietários. A empresa já tem um plano de propriedade convencional, como um ESOP, mas quer fornecer incentivos de capital adicionais, talvez sem fornecer o próprio estoque, a funcionários selecionados. A liderança da empresa considerou outros planos, mas considerou suas regras muito restritivas ou os custos de implementação são muito altos. A empresa é uma divisão de outra empresa, mas pode criar uma medida de seu valor patrimonial e quer que os funcionários tenham uma participação em que, embora não haja ações reais. A empresa não é uma empresa - é uma entidade sem fins lucrativos ou governamental que, no entanto, pode criar algum tipo de medida que imita o crescimento patrimonial que gostaria de usar como base para criar um bônus de empregado. Este artigo fornece uma breve visão geral das questões de projeto, implementação, contabilidade, avaliação, impostos e legais para os quatro tipos de planos que abrange. Nenhum desses planos deve ser configurado sem o conselho detalhado de advogados legais e financeiros qualificados. Compartilhar a equidade é um passo importante que deve ser considerado com atenção e atenção. O estoque Phantom Stock Phantom é simplesmente uma promessa de pagar um bônus na forma do equivalente ao valor das ações da empresa ou ao aumento desse valor ao longo de um período de tempo. Por exemplo, uma empresa poderia prometer a Mary, seu novo funcionário, que lhe pagaria um bônus a cada cinco anos, igual ao aumento no valor patrimonial da empresa, em alguns pontos percentuais da folha de pagamento total nesse ponto. Ou poderia prometer pagar-lhe um valor igual ao valor de um número fixo de ações definido no momento em que a promessa é feita. Podem também ser utilizadas outras fórmulas de equivalência patrimonial ou de alocação. A tributação do bônus seria muito parecida com qualquer outro bônus em dinheiro - é tributado como renda ordinária no momento em que é recebido. Os planos de ações fantasmas não são qualificados para impostos, portanto não estão sujeitos às mesmas regras que os planos ESOPs e 401 (k), desde que não cobrem um amplo grupo de funcionários. Se o fizerem, eles poderiam estar sujeitos às regras da ERISA (veja abaixo). Ao contrário dos SAR, o estoque fantasma pode refletir dividendos e divisões de estoque. Os pagamentos de ações fantasmas geralmente são feitos em uma data fixa e predeterminada. Direitos de apreciação de estoque Um direito de apreciação de ações (SAR) é muito parecido com estoque fantasma, exceto que fornece o direito ao equivalente monetário do aumento no valor de um número especificado de ações em um determinado período de tempo. Tal como acontece com o estoque fantasma, isso é normalmente pago em dinheiro, mas pode ser pago em ações. Os SARs geralmente podem ser exercidos a qualquer momento depois de se terem adquirido. Os SARs geralmente são concedidos em conjunto com as opções de estoque (ISOs ou NSOs) para ajudar a financiar a compra das opções e o imposto de pagamento se algum for devido no exercício das opções que estas SARs às vezes são chamadas de SAR em tandem. Uma das grandes vantagens desses planos é a flexibilidade deles. Mas essa flexibilidade também é seu maior desafio. Como eles podem ser projetados de muitas maneiras, muitas decisões precisam ser feitas sobre questões como quem obtém quanto, regras de aquisição, preocupações de liquidez, restrições à venda de ações (quando os prêmios são liquidados em ações), elegibilidade, direitos a distribuições provisórias De ganhos e direitos de participar da governança corporativa (se houver). Problemas fiscais Tanto para estoque fantasma quanto para SARs, os funcionários são tributados quando o direito ao benefício é exercido. Nesse ponto, o valor do prêmio, menos qualquer contrapartida paga (geralmente não existe) é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível pelo empregador. Se o prêmio for liquidado em ações (como pode ocorrer com uma SAR), o valor do ganho é tributável no exercício, mesmo que as ações não sejam vendidas. Qualquer ganho subseqüente nas ações é tributável como ganho de capital. Questões Contábeis A empresa deve registrar uma taxa de remuneração em sua demonstração de resultados à medida que o interesse dos empregados no prêmio aumenta. Assim, a partir do momento em que a concessão é concedida até que o prêmio seja pago, a empresa registra o valor da porcentagem das ações prometidas ou aumenta o valor das ações, avaliado ao longo do prazo do prêmio. Em cada ano, o valor é ajustado para refletir a participação proporcional adicional do prêmio que o empregado ganhou, mais ou menos qualquer ajuste ao valor decorrente do aumento da queda no preço da ação. Ao contrário da contabilização de opções de ações variáveis variáveis, onde uma carga é amortizada somente durante um período de aquisição, com ações fantasmas e SARs, a cobrança se acumula durante o período de aquisição, e após a aquisição de todos os aumentos adicionais dos preços das ações são tomadas conforme elas ocorrem. Quando a aquisição é desencadeada por um evento de desempenho, como um objetivo de lucro. Neste caso, a empresa deve estimar o valor esperado ganhos com base no progresso em direção ao alvo. O tratamento contábil é mais complicado se a aquisição de direitos ocorrer gradualmente. Agora, cada parcela de prêmios adquiridos é tratada como um prêmio separado. A gravaçao é atribuída a cada prêmio proporcionalmente ao tempo em que é obtido. Se os SARs ou as concessões de ações fantasmas forem liquidadas em ações, no entanto, sua contabilidade é algo diferente. A empresa deve usar uma fórmula para estimar o valor presente do prêmio em concessão, fazendo ajustes para as confiscações esperadas. Problemas de ERISA Se o plano se destina a beneficiar a maioria ou todos os funcionários de maneiras semelhantes a planos qualificados, como ESOPs ou planos 401 (k), e não paga algum ou todo o pagamento até a rescisão, pode ser considerado um plano ERISA de fato. O ERISA (Lei de Segurança e Benefícios de Aposentadoria de 1974) é a lei federal que rege os planos de aposentadoria. Não permite que planos não qualificados funcionem como planos qualificados, pelo que o plano pode ser julgado ilegal. Da mesma forma, se houver uma redução explícita ou implícita na compensação para obter o estoque fantasma, podem haver questões de títulos envolvidos, muito provavelmente requisitos de divulgação antifraude. Os planos de ações Phantom projetados apenas para um número limitado de funcionários, ou como um bônus para um grupo mais amplo de funcionários que pagam anualmente com base em uma medida de equidade, provavelmente evitarão esses problemas. Problemas de planejamento A primeira questão é descobrir o quanto de estoque fantasma para distribuir. Deve-se ter cuidado para evitar dar muito aos participantes iniciais e não deixar o suficiente para funcionários posteriores. Em segundo lugar, o patrimônio da empresa deve ser avaliado de forma defensável e cuidadosa. Em terceiro lugar, os problemas fiscais e regulamentares podem tornar o estoque fantasma mais perigoso do que parece. O dinheiro acumulado para pagar o benefício pode estar sujeito a um excesso de imposto sobre lucros acumulados (um imposto sobre a colocação de muito dinheiro na reserva e não o uso para negócios). Se os fundos forem reservados, talvez eles precisem ser segregados em uma confiança de rabino ou confiança secular para ajudar a evitar que os funcionários paguem o imposto sobre o benefício quando é prometido em vez de pago. Finalmente, se o plano se destina a beneficiar mais do que os funcionários-chave e desfazer algum ou todo o pagamento até após a rescisão ou aposentadoria, pode ser considerado um plano ERISA de fato. O ERISA (Lei de Segurança e Benefícios de Aposentadoria de 1974) é a lei federal que rege os planos de aposentadoria. Mantenha-se informado Nossa atualização de propriedade do empregado duas vezes por semana mantém você no topo das notícias neste campo, desde desenvolvimentos legais até pesquisas em destaque. Nosso Livro sobre Phantom Stock, SARs e Outros Prêmios de Equidade Para muitas empresas, opções de ações, ESPPs ou ESOPs não são os únicos planos de estoque a serem considerados. Em vez disso, o estoque fantasma, os direitos de valorização das ações (SARs), as concessões de ações restritas, as unidades de ações restritas, os prêmios de desempenho e as compras diretas de estoque são uma parte essencial de suas estratégias de compensação. O nosso livro Equity Alternatives: Restricted Stock, Performance Awards, Phantom Stock, SARs e More combina um conjunto de documentos de plano de exemplo (fornecidos no formato digital para você usar) com oito capítulos sobre quais as alternativas do plano, como funcionam, como Para combiná-los, e as questões legais e contábeis que eles levantam. 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